Average Directional Index

Typ

Trendindikator

Kurze Einführung

Der von Welles Wilder entwickelte Average Directional Index (ADX) gehört zum umfassenden "Directional-Movement-Indicator-Konzept (DMI-Konzept)". Der ADX, auch bekannt als Average Directional Movement Index, ist darauf ausgelegt, Trendstärken zu bestimmen. Der ADX wird in einem separaten Chartdiagramm angezeigt. 

Aussage

Ausgangspunkt der Überlegungen von Wilder ist, dass im Aufwärtstrend das aktuelle Hoch höher als das Hoch vom Vortag und im Abwärtstrend das aktuelle Tief tiefer als das Vortagestief liegt. Auf Basis dieser Überlegung wird der +DI als Indikator für die Aufwärtsbewegung und der –DI als Indikator für die Abwärtsbewegung berechnet. Der eigentliche DMI setzt diese beiden Indikator ins Verhältnis zueinander, um so die Bewegungsrichtung zu quantifizieren. Die Glättung des DMI ergibt den ADX, der die Trendintensität misst. Eine weitere Glättung des ADX ergibt dann den ADXR.

Berechnung

Der ADX kombiniert den positiven direktionalen Indikator (+DI) und den negativen direktionalen Indikator (-DI). Der kombinierte ADX zeigt dann geglättete Ergebnisse.

Zur Berechnung von +/-DI wird zunächst die direktionale Bewegung ermittelt (+DM und -DM).

Aufwärtstrend = Tageshoch - Vortageshoch

Abwärtstrend = Vortagestief - Tagestief

Wenn Aufwärtstrend > Abwärtstrend und Aufwärtstrend > 0, dann +DM = Aufwärtstrend,

sonst +DM = 0

Wenn Abwärtstrend > Aufwärtstrend und Abwärtstrend > 0, dann -DM = Abwärtstrend,

sonst -DM = 0

Nach Auswahl des Zeitraums (Standard 14) sind +DI und -DI:

+DI = 100x der geglättete gleitende Durchschnitt von (+DM)/Average True Range

-DI = 100x der geglättete gleitende Durchschnitt von (-DM)/Average True Range

Der geglättete gleitende Durchschnitt wird auf Basis der gewählten Zeiträume berechnet. Der Average True Range ist ein geglätteter Durchschnitt des True Ranges. Ergo:

ADX = 100x geglätteter gleitender Durchschnitt des absoluten Wertes von (+DI - -DI) ÷ (+DI + -DI)

Signal = 14T-Zeitraum des EMA vom ADX

Für die Glättung können über die Parameter die folgenden GD-Varianten herangezogen werden:

• Einfacher GD (SMA) - Standardeinstellung DM
• Exponentieller GD (EMA) - Standardeinstellung Signal
• Gewichteter GD (WMA)

Interpretation

Die Basis für den DMI bilden der +DI und der –DI. Beide messen die Stärke ihrer Bewegung, der +DI die Aufwärtsstärke, der –DI die Abwärtsstärke. Liegt der +DI über dem –DI, herrscht ein Aufwärtstrend vor, im umgekehrten Falle ein Abwärtstrend. Je weiter die beiden Linien auseinander liegen, um stärker ist der jeweilige Trend. Der DMI fasst die beiden Linien zusammen, je höher sein Wert ist, um so stärker ist der Trend. Ob es sich dabei um einen Auf- oder Abwärtstrend handelt, sagt der DMI nicht.

Da der DMI sehr beweglich ist, wird er generell geglättet und als ADX dargestellt, die Interpretation ist in diesem Fall einfacher und sicherer.

Standardeinstellung

• DI-Zeitraum: 14
• DM-Glättungsmethode: SMA
• Signalzeitraum: 14
• Signalglättungsmethode: EMA
• High Level: 30
• Low Level: 10

Beispiel: ADX