Keltner-Kanal
Typ
Sonstiger Indikator
Kurze Einführung
Keltner-Bänder bilden eine einfache und weniger verbreitete Bandtechnik, die von Chester Keltner 1960 veröffentlicht wurde. Im Allgemeinen versucht die Envelope-Technik, den größten Teil der Kurse innerhalb der von ihr gegebenen Bänder einzufangen, um aus den dann als ungewöhnlich anzusehenden Bandüberschreitungen Handelssignale abzuleiten.
Aussage
Allgemein gilt ein Austritt nach oben als Overbought- und ein Austritt nach unten als Oversold-Signal. Im Gegensatz dazu interpretiert Keltner die Ausbrüche nach oben als Kaufsignale in der Annahme, dass durch sie ein starker Trend eingeleitet wird.
Formel/Berechnung
Ähnlich wie bei Bollinger-Bändern beruht die Bestimmung des Bandabstands beim Keltner-Kanal auf einem Volatilitätsmaß, das hier als durchschnittliche Range definiert wird. Keltner-Kanäle kursieren in einigen Varianten, die sich durch die Art der gleitenden Durchschnitte, die Hinzunahme eines Bandfaktors, die verwendete Kursbasis (Close, Typischer Preis), den Rangebegriff (Range, True-Range) oder die Interpretation unterscheiden. In dieser Online-Hilfe beschränken wir uns auf die klassische Berechnung:
Middle = SMAn ( (C+H+L) ÷ 3 )
Keltner-Kanal = Middle +/- SMAn ( H – L)
wobei:
C = Tagesschluss
H = Tageshoch
L = Tagestief
n = sowohl Periodenzahl für den Kursdurchschnitt als auch Periodenzahl für den Range-Durchschnitt
Middle = Die mittlere Linie eines Keltner-Kanals, die einen einfachen gleitenden Durchschnitt des "typischen Preises" über n Tage darstellt. Der "typische Preis" nach Keltner ist die Summe aus Tageshöchst, Tagestiefst- und Schlusskurs der letzten n Tage dividiert durch drei.
In der klassischen Variante werden beide Periodenzahlen gleich gehalten. In der weiterführenden Literatur finden Sie auch die Formeln der diversen Varianten, z. B. der Stollers Average Range Channels (Starc).
Interpretation
Wenn die Kurse über dem oberen Keltner-Band schließen, wird ein positives Signal gegeben, weil dies einen Ausbruch in der Aufwärts-Volatilität bedeutet. Umgekehrt ist ein Fall der Kurse unter das untere Keltner-Band negativ, und die Kurse werden fallen. Die Bänder fungieren dabei also als Unterstützungs- und Widerstandsebenen. Die obere Linie markiert den Unterstützungsbereich, wohingegen die untere Linie den Widerstandsbereich darstellt. Extreme Kursbewegungen zeigen sich, wenn der Kurs sich signifikant von der Mittellinie des gleitenden Durchschnitts entfernt.
Ein einfaches Handelssystem auf diesem Indikator liefert z. B. Kaufsignale, wenn der Close das obere Band des Indikators von unten nach oben durchbricht, und Verkaufssignale, wenn er das untere Band des Indikators von oben nach unten durchbricht.
Standardeinstellung
- n = 10 Perioden